Новости Upgrade

Восстановление происходит быстрее, чем обычно - Morgan Stanley

Восстановление после вызванной коронавирусом рецессии происходит гораздо быстрее, чем после предыдущих экономических спадов в истории, заявил Майк Уилсон из Morgan Stanley. Для инвесторов это означает, что пришло время перетасовать портфели, чтобы идти в ногу с рынком.

“То, что мы видим — это цикл, который прогрессирует примерно в два раза быстрее, чем обычно, а это означает, что мы переходим от фазы раннего цикла восстановления к середине цикла восстановления”,— объяснил он.

На уровне сектора, сказал Уилсон, инвесторы должны смотреть на потребительские основные акции, а не на потребительские дискреционные компании, которые он описал как “классический” пример того, что работает на начальных этапах восстановления.

Потребительские акции включают в себя компании, продающие домашние товары и продукты питания. Между тем, категория потребительских дискреционных акций включает компании, занимающиеся развлечениями, отдыхом и автомобилями.

"Мы ожидали, что ставки пойдут вверх. В начале года мы были очень далеки от консенсуса относительно того, куда, по нашему мнению, пойдут ставки, но теперь эта корректировка произошла”, - сказал Уилсон. “Мы думаем, что это еще не все, но рынок больше не может игнорировать ставки, и поэтому эти акции просели”.

Уилсон сказал, что в целом инвесторы больше не застигнуты врасплох ростом доходности облигаций. “Шок больше не является шоком. На данный момент это учтено рынком, а теперь все дело только в темпе, направлении и в том, как быстро мы туда доберемся, - сказал он.

Идеи покупок: (#TGT); (#M); (#BBBY); (#WMT); (#HD); (#LOW); (#COST); (#ETSY); (#KR); (#W).